投资学里标准差的意义是什么意思

投资学中，标准差衡量投资回报波动程度。标准差数值越大，表示价格波动越剧烈，风险越高。标准差为10的基金，月度回报可能在-5%到+15%之间波动；标准差为5的基金，月度回报可能只在-2%到+7%之间变化。投资者通过比较不同资产的标准差，可评估风险水平。债券标准差通常低于股票，反映其价格波动较小。标准差帮助投资者了解资产价格可能偏离平均回报的程度。

标准差在投资组合构建中起关键作用。将标准差差异大的资产组合，能有效降低整体风险。股票、债券、现金的标准差分别为15、5、0，三者组合后标准差可降至8以下。资产配置时，标准差帮助确定各类资产比例。退休账户倾向低标准差资产，年轻投资者可接受高标准差。标准差还用于计算夏普比率，评估每单位风险带来的超额回报。历史数据显示，标准差与长期回报呈正相关，高风险资产长期收益更高。