cds指的是什么

CDS是信用违约互换的英文缩写，本质上是一种金融衍生品。它允许一方将债务违约风险转移给另一方。买方向卖方定期支付费用，换取在参考实体发生信用事件时的赔偿。2008年金融危机期间，雷曼兄弟破产导致大量CDS合约触发，全球金融市场遭受重创。CDS市场规模曾达到数万亿美元，成为风险管理的重要工具。

CDS交易场外进行，没有统一标准合约。投资者可以用它对冲风险，也可以纯粹投机。希腊债务危机中，CDS spreads飙升至历史高点，反映出市场对违约风险的极度担忧。AIG因出售大量CDS而濒临破产，最终获得政府救助。CDS市场缺乏透明度，交易信息不公开，加剧了系统性风险。