什么是金融衍生工具

金融衍生工具是价值依赖于基础资产价格的金融合约，常见类型包括期货、期权和互换。期货合约约定未来以固定价格买卖资产，农产品生产商常用锁定销售价格。期权给予持有者权利而非义务，企业购买外汇期权对冲汇率波动风险。互换合约允许交换现金流，利率互换帮助银行管理资产负债错配风险。这些工具为市场参与者提供风险管理手段，2022年全球衍生品市场交易量超过700万亿美元。

衍生工具也是重要的价格发现机制和投资工具。股指期货反映市场预期，帮助投资者判断未来走势。高流动性市场如芝加哥商品交易所每日交易数百万份合约。信用违约互换(CDS)为债券提供保险，2008年金融危机期间CDS市场扩张至62万亿美元。能源企业通过原油期货对冲价格波动，金属生产商利用铜期货锁定成本。这些工具增加了市场深度，提高了资本配置效率。