信贷资产证券化是什么

信贷资产证券化是将银行等金融机构的贷款转化为可交易证券的过程。银行将住房抵押贷款、汽车贷款等打包形成资产池，通过特殊目的机构发行证券。投资者购买这些证券获得收益，银行则获得资金用于发放新贷款。2015年我国发行首单信用卡资产支持证券，规模达48亿元。这种金融创新提高了银行资金流动性，降低了融资成本，也为投资者提供了多样化投资选择。

信贷资产证券化改变了传统金融模式，风险分散给多个投资者。美国次贷危机前，这类产品规模达1.7万亿美元。证券化后，原始贷款人不再持有至到期，而是通过市场转移风险。我国2016年不良资产证券化重启，发行规模156亿元。这种模式促进了金融资源配置效率，但也带来了监管挑战，需要平衡创新与风险控制的关系。