期权隐含波动率是什么

期权隐含波动率是市场对未来价格波动预期的量化指标，通过期权定价模型反推得出。这一数值反映了市场参与者对资产价格波动性的集体判断。当隐含波动率上升，表明市场预期价格波动将加剧；下降则预示波动性减弱。交易者常用这一指标评估期权定价是否合理，如某股票期权隐含波动率从30%升至45%，意味着市场预期该股未来波动性增强。

隐含波动率还反映了市场情绪和风险偏好。恐慌时期，投资者购买看跌期权对冲风险，推高隐含波动率。平静市场则相反，隐含波动率处于低位。不同到期日和执行价格的期权隐含波动率形成波动率曲面，交易者可从中发现定价偏差。历史波动率与隐含波动率的差异也提供交易机会，当隐含波动率显著高于历史水平时，卖出期权可能更具吸引力。