可转债涨跌是根据什么决定的

可转债价格受正股价格直接影响。正股上涨时，可转债跟着涨，因为投资者愿意为转换权支付溢价。正股下跌时，可转债价格也随之下跌，但跌幅较小，因为有债券价值保底。可转债自身条款也很关键，转股价设定高低直接影响转换价值。市场利率变化同样影响价格，利率上升时，可转债价格下跌，因为债券吸引力下降。信用评级高的可转债波动较小，信用评级低的则波动更大。

可转债价格还受市场情绪驱动。牛市中，投资者风险偏好高，可转债溢价扩大，价格涨幅超过正股。熊市时，投资者寻求安全资产，可转债接近债券底价，波动减小。可转债剩余期限长短影响价格，期限越长，转换价值潜力越大，价格越高。发行规模大小也有关系，大规模可转债流动性好，价格更稳定。行业景气度变化会带动相关可转债价格，行业向好时，可转债表现强势。