期权机制是什么意思

期权机制是一种金融工具，赋予持有者在未来特定日期以约定价格买入或卖出标的资产的权利，而非义务。期权分为看涨和看跌两种类型，买方支付权利金获得选择权，卖方则收取权利金承担潜在风险。这种机制广泛应用于股票、商品、货币等市场，为投资者提供风险管理工具。期权交易具有杠杆效应，小额资金可控制大额资产，风险和收益特性明确，期限通常为几天到几年不等。

期权机制的核心在于权利与义务的分离设计，买方损失限于已支付的权利金，收益潜力无限；卖方收益限于收取的权利金，潜在损失巨大。市场参与者利用期权构建各种投资组合，如保护性看跌期权为资产提供下行保护，备兑看涨期权增强收益。期权定价模型考虑标的资产价格、行权价、到期时间、波动率和无风险利率五大因素，使交易双方能在公平基础上进行风险转移。