套利交易的风险是什么意思

套利交易风险指同时买卖不同市场或资产时，价格变动导致亏损的可能性。价差变化是主要风险因素，市场波动会使原本有利可图的套利机会消失。流动性风险同样关键，买卖价差扩大或交易量不足会增加成本。时间风险不容忽视，执行延迟会让套利策略失效。2010年美股闪崩事件中，套利基金在毫秒级价格波动中损失惨重。技术故障也会引发风险，2013年骑士资本公司因系统错误导致4.4亿美元亏损。

套利交易还面临模型风险，历史数据建立的套利模型在市场结构变化时会失效。2018年波动率飙升期间，许多统计套利基金回撤超过20%。监管变化构成另一类风险，新规可能限制特定套利策略的实施。对手方风险同样重要，交易对手违约会导致整个套利链崩溃。2015年中国股市波动中，部分场外配资平台违约引发连锁反应。汇率风险影响跨境套利，2015年瑞郎脱钩事件使外汇套利基金单日损失数十亿美元。