cppi投资策略什么意思

CPPI投资策略是一种动态资产配置方法，核心是保护本金同时追求收益。策略设定一个保本底线，根据市场波动调整风险资产和保本资产的比例。市场上涨时，增加风险资产配置；市场下跌时，减少风险资产比例。例如，初始本金100万，保本底线80万，乘数为3，风险资产可达60万。市场上涨10%后，风险资产可增至78万。市场下跌20%时，风险资产则减少至42万。这种策略通过动态调整，在控制风险的同时捕捉市场机会。

CPPI策略广泛应用于保险产品、养老金和结构化投资中。实际操作中，投资者需要定期重新平衡资产组合，确保风险资产比例符合要求。市场剧烈波动时，策略可能面临频繁调仓问题。与传统静态配置相比，CPPI能更好地应对市场变化。例如，2008年金融危机期间，采用CPPI策略的投资组合普遍表现优于静态配置产品。策略效果取决于乘数选择和市场环境，投资者需根据自身风险承受能力调整参数。