资产敞口是什么意思

资产敞口是指投资者或企业面临的市场风险总量，反映在特定资产类别上的投资金额。股票、债券、房地产都是常见敞口类型。投资者持有100万元股票，意味着股票市场波动直接影响这100万元价值。敞口管理是风险控制的核心环节，企业通过多元化投资降低单一资产风险。资产配置比例决定敞口结构，60%股票加40%债券的组合，股票部分承担主要市场风险敞口。

敞口计算基于头寸规模与价格波动性共同作用。外汇交易中，持有1亿日元头寸，汇率每变动1日元，敞口变化10万元。衍生品工具放大实际敞口，期货合约保证金只需5%，却能控制价值20万元标的资产敞口。银行贷款组合敞口分析需考虑行业分布，房地产贷款占比过高会带来系统性风险敞口。敞口管理直接影响投资组合表现，有效控制敞口能提升风险调整后收益。