无套利机会什么意思

无套利机会是指市场不存在可以通过低买高卖获取无风险收益的情况。金融市场中，当同一资产在不同价格交易时，套利者会立即买入低价资产同时卖出高价资产，直到价格趋同。这种机制确保了市场效率，使相关资产价格保持合理关系。外汇市场中，不同银行间的汇率差异会被迅速消除；商品期货市场，现货与期货价格关系也会被套利活动维持稳定。

无套利原理是金融定价的基础，衍生品定价模型如布莱克-斯科尔斯模型就建立在这一假设上。当市场出现套利机会时，交易算法会在毫秒内执行交易。2007年次贷危机前，CDO定价模型就因忽略无套利假设而出现严重偏差。市场参与者依赖这一原则构建投资组合，对冲基金策略也常围绕寻找短暂套利机会展开，这些机会往往存在时间不超过几秒钟。