金融市场cds是什么意思

信用违约互换(CDS)是金融市场中一种风险管理工具，类似于保险合约。买方定期支付费用给卖方，获得在参考实体违约时的赔付保障。2008年金融危机期间，雷曼兄弟破产导致CDS市场剧烈波动，全球金融机构面临巨额损失。CDS市场规模在2020年达到约5.5万亿美元，成为衍生品市场的重要组成部分。

CDS市场具有高度杠杆性，投资者可以用少量资金控制大量风险敞口。希腊债务危机中，CDS利差飙升至历史高点，反映市场对违约风险的极度担忧。监管机构对CDS市场实施严格报告要求，提高透明度。CDS不仅用于风险对冲，也被投机者用于押注企业或国家信用状况变化，成为金融市场价格发现机制的一部分。