期权价值由什么构成

期权价值由内在价值和时间价值两部分组成。内在价值是立即行权时的盈利，看涨期权的内在价值等于标的市场价减去行权价，看跌期权则是行权价减去标的市场价。时间价值反映期权在未来增值的可能性，受剩余到期时间、波动率和无风险利率影响。距离到期日时间越长，时间价值越高；市场波动率越大，价格变动空间越大，时间价值也越高。

期权还受行权价格与标的市场价关系的影响。价内期权具有正内在价值，价外期权内在价值为零。深度价内期权的价值主要接近内在价值，而深度价外期权的价值几乎全是时间价值。市场流动性不足时，买卖价差扩大，也会影响期权实际成交价值。利率上升时，看涨期权价值增加，看跌期权价值减少。