银行是顺周期还是逆周期

银行具有明显的顺周期特性。经济繁荣时期，贷款需求旺盛，银行积极放贷，信贷扩张加速资产价格上涨，进一步刺激经济。数据显示，2004-2007年全球银行信贷年均增长超过10%，远超经济增速。经济下行时，银行收紧信贷标准，提高抵押要求，加剧经济收缩。2008年金融危机后，全球银行信贷骤降，许多国家陷入深度衰退。这种"繁荣-泡沫-崩溃"的循环模式反映了银行行为的顺周期特征。

银行也具备逆周期调节功能。监管机构通过资本缓冲要求，引导银行在经济好时积累资本，差时释放支持经济。中国银行业在2008年前提高拨备覆盖率，危机后迅速增加信贷投放。逆周期调节工具还包括动态调整拨备比例、限制特定行业贷款增速等。这些措施帮助平滑经济波动，2012-2019年间，中国银行业不良率控制在2%以下，远低于国际同行水平，体现了逆周期管理的有效性。