实值期权是标的价格高于行权价吗

实值期权确实是指标的价格高于行权价的情况。看涨期权中，当市场价格达到50元而行权价为40元时，期权处于实值状态，因为立即行权可获得10元收益。看跌期权则相反，标的价格低于行权价才是实值。实值期权具有内在价值，这部分价值等于标的价格与行权价之间的差额。实值期权的权利金通常包含时间价值和内在价值两部分，内在价值最低为零。

实值期权的行权概率较高，投资者常将其作为对冲工具。市场波动率为20%时，实值期权的价格受时间衰减影响较小。期权合约到期前30天，深度实值期权的价格变化几乎与标的资产同步。交易者利用实值期权构建风险敞口，投入100元资金可能控制价值1000元的标的资产。实值期权的高Delta值意味着价格变动对其影响显著，适合风险偏好较低的投资者。