期货什么是正套反套

期货正套是指买入近月合约同时卖出远月合约的操作策略。这种套利方式基于远月合约价格高于近月合约的市场结构，投资者通过利用时间价差获利。正套策略在正向市场中表现良好，如农产品收获前近月合约价格较低，远月合约价格因预期供应变化而较高。投资者需关注仓储成本、资金占用等因素，确保收益覆盖相关费用。

期货反套则是卖出近月合约买入远月合约的操作方式。这种策略适用于远月合约价格低于近月合约的市场情况，常见于供应紧张时期。反套操作在金属、能源等市场中频繁出现，如冶炼厂检修导致现货供应紧张，近月合约价格被推高，远月合约价格则相对较低。投资者需考虑交割规则、市场情绪变化等因素，有效管理风险。