量化投资到底是在干什么

量化投资利用数学模型和计算机算法分析市场数据，执行交易决策。系统会扫描股票价格、交易量、市场指标等上千个数据点，找出价格偏离内在价值的股票。某基金通过分析历史波动率和相关性，在市场恐慌时买入被低估的科技股，随后获利卖出。算法能在毫秒级完成分析，远超人类处理速度。量化策略还能回测过去20年的数据，验证模型有效性，减少情绪干扰。

量化投资还通过构建投资组合分散风险，平衡不同资产类别。一个典型量化基金会同时持有股票、债券、期货等50多种资产，相关性控制在0.3以下。当股市下跌时，债券和黄金往往上涨，起到对冲作用。量化模型会实时调整权重，确保组合风险维持在目标水平。这种系统化方法避免了人类投资者的追涨杀跌行为，长期表现更稳定。