无险套利是什么

无险套利是指利用不同市场或金融工具间的价格差异进行套利，同时消除所有风险的行为。投资者通过同时买入被低估资产、卖出被高估资产来锁定利润。套利机会转瞬即逝，交易速度以毫秒计算。银行间外汇市场、股票指数期货与现货市场都存在这类机会。2010年美股"闪电崩盘"期间，算法交易系统就捕捉到了无数套利机会，每笔交易利润虽小，但累积金额可观。

无险套利需要精确计算和即时执行。机构投资者使用高频交易系统，每秒处理数百万次数据。套利模型考虑交易成本、滑点、时间延迟等因素。美国国债市场经常出现套利机会，30年期与2年期国债价格波动会产生价差。科技公司发行的零息债券与普通债券间也存在套利空间。这类交易需要大量资本支持，单笔交易金额常达数百万美元。