利率的一般构成是什么

利率由基准利率、风险溢价和流动性溢价三部分组成。基准利率是央行设定的基础借贷成本，中国一年期贷款市场报价利率(LPR)就是典型代表。风险溢价反映借款人违约可能性，企业贷款利率高于个人住房贷款就是因为企业违约风险更大。流动性溢价则与资金变现难易程度相关，长期债券利率高于短期债券就是因为资金被占用时间更长。

利率还包含通胀预期补偿和期限溢价。通胀预期补偿弥补未来物价上涨带来的购买力损失，2022年美联储激进加息就是因为通胀率达到40年新高。期限溢价指长期投资要求的额外回报，30年期房贷利率高于5年期房贷就是这个原因。银行运营成本和合理利润也构成利率组成部分，这部分大约占整个利率的10-20个基点。