银行业金融危机的成因

银行业金融危机往往源于过度杠杆和资产泡沫。2008年全球金融危机前，许多银行将大量资金投入到次级抵押贷款相关产品中，这些产品风险被严重低估。银行间借贷市场扩张，金融机构互相持有大量高风险债务，形成系统性风险。房地产价格下跌导致抵押品价值缩水，银行资产负债表迅速恶化，资本充足率大幅下降，最终引发连锁反应。

监管缺失和道德风险也是重要因素。银行家追求短期利润，忽视长期风险，薪酬机制鼓励高风险行为。政府救助预期降低了市场约束，银行承担过度风险而不必担心后果。金融创新复杂化产品，使风险难以评估和监控。信息不对称加剧了市场恐慌，存款人和投资者同时撤资，流动性枯竭导致银行倒闭。