期货跨期套利是什么意思

期货跨期套利是利用同一商品不同交割月份合约之间的价差变化进行获利的交易策略。交易者买入近月合约同时卖出远月合约，或反向操作，赚取合约间的价格差异。这种套利方式利用了市场对价格走势的预期，如农产品收获季节前后的价格波动，或能源产品在消费高峰前后的价格变化。跨期套利风险相对较低，因为交易的是同一商品的不同合约，价格走势具有较高相关性。

跨期套利的成功需要准确把握价差变化规律。交易者通过分析历史价差数据、季节性因素和供需关系来制定策略。例如，在金属市场，冶炼产能扩张可能导致远月合约贴水扩大，为套利者提供机会。套利者需要关注仓储成本、资金占用和交易成本等因素，这些因素直接影响套利利润。实际操作中，跨期套利需要严格执行止损纪律，避免因价差逆向扩大而造成较大损失。