衍生金融是什么意思

衍生金融是指从基础资产派生出来的金融合约，价值依赖于标的资产的表现。常见的衍生工具包括期货、期权、互换和远期合约。期货合约允许买卖双方在未来特定日期以约定价格交易资产，原油期货就是典型例子。期权合约赋予持有者权利而非义务，以特定价格买入或卖出资产，股票期权在企业并购中经常使用。互换合约则涉及交换现金流，利率互换帮助银行管理利率风险。

衍生金融市场每天交易量达数万亿美元，为投资者提供风险管理工具。芝加哥商品交易所的标普500指数期货帮助投资者对冲股市波动风险。外汇远期合约让跨国公司锁定未来汇率，避免汇率波动影响利润。信用违约互换(CDS)保护债券投资者免受违约风险，2008年金融危机前被广泛使用。这些工具让市场参与者能够精确管理风险，提高资本效率。