时间:09-15人气:27作者:长腿萌鸡
承销费根据发行规模和类型差异明显。A股IPO项目承销费通常在融资额的3%至8%之间,债券发行费用则低得多,公司债一般在0.2%至1.5%,国债甚至低至0.05%。科创板创业板企业IPO承销费率通常高于主板,大型国企发行费用较低,中小民企费用较高。可转换债券承销费包含基础费用和转股成功后的额外奖励,总费用可达融资额的2%至4%。市场波动大时,承销商会提高费率对冲风险。
承销费结构包含固定费用和浮动费用两部分。固定费用覆盖尽职调查、文件准备等基础工作,通常在200万至2000万之间。浮动费用与发行规模挂钩,占比较大。定向增发项目承销费率在1%至3%,资产证券化产品约0.5%至2%。境外发行承销费高于境内,香港市场IPO承销费可达融资额的2%至4%。并购重组项目中,财务顾问费单独计算,承销费率在交易金额的0.5%至2%。
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