金融市场上的利率是实际利率吗

金融市场上的利率不等于实际利率。银行公布的利率是名义利率，已经包含了通货膨胀因素。实际利率需要扣除通胀率才能得到。比如，银行存款利率3%，通胀率2%，实际利率只有1%。贷款市场同样如此，企业贷款利率5%，通胀率3%，实际借款成本是2%。债券市场利率也遵循这一规律，10年期国债收益率2.5%，通胀率1.5%，实际回报率1%。信用卡利率18%，通胀率2%，实际借款成本高达16%。这些数字清楚地表明，我们日常接触的金融产品利率都是名义利率。

实际利率对经济决策有直接影响。高实际利率鼓励储蓄，抑制借贷和投资。低实际利率刺激消费和商业扩张。负实际利率环境下，人们倾向于持有实物资产而非现金。房地产市场对实际利率变化特别敏感，利率下降1个百分点，房贷需求可能增加15%。央行通过调整名义利率来影响实际利率，但通胀波动会使这种影响变得复杂。企业评估投资项目时，必须考虑实际利率而非名义利率，才能做出正确决策。