利率提高期权时间价值减少

利率上升会导致期权时间价值下降。期权时间价值反映的是未来价格变动可能性，高利率增加了持有期权的机会成本。当利率从2%提升到5%，看涨期权的时间价值会明显缩水。利率上升还提高了资金的时间价值，使期权持有者更倾向于立即执行而非等待。市场数据显示，利率每上升1个百分点，平价期权的时间价值平均减少0.5到1个点。这种效应在期限较长的期权中更为显著，因为时间价值累积更多。

利率提高还降低了股票等标的资产的现值，间接影响期权定价。当市场利率上升，企业融资成本增加，股票估值模型中的折现率提高，导致股票预期现值下降。期权作为股票的衍生品，其价值自然受到拖累。历史数据显示，美联储加息周期中，期权整体隐含波动率会下降15到20个点，反映出市场对未来不确定性的减少。利率上升环境里，卖出期权策略往往表现更好，因为时间价值衰减加速。