金融贝塔值是什么意思

金融贝塔值衡量股票相对于整个市场的波动程度。贝塔值为1表示股票价格波动与市场同步；贝塔值大于1表示股票波动幅度超过市场，如科技股常显示1.5-2.0的贝塔值；贝塔值小于1表示波动小于市场，公用事业股通常为0.5-0.8。贝塔值2意味着市场上涨10%时，该股票可能上涨20%。投资者利用贝塔值评估风险，高贝塔值股票在牛市表现更好，熊市下跌更多。

贝塔值帮助构建投资组合，降低整体风险。将低贝塔值股票如消费品股（贝塔0.7）与高贝塔值股票如生物科技股（贝塔1.8）组合，可平衡风险。市场下跌30%时，贝塔0.5的股票仅下跌15%。贝塔值还用于计算资本资产定价模型，确定投资必要回报率。贝塔值0表示股票价格不受市场影响，如某些对冲策略目标。贝塔值随时间变化，需定期重新评估。