权证和期权的关系

权证和期权都是金融衍生工具，具有相似之处。权证是由发行人创设的，投资者支付权利金后获得在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利。期权则是标准化合约，在交易所交易，买方支付权利金获得权利，卖方收取权利金承担义务。两者都有看涨和看跌两种类型，杠杆效应明显，放大收益和风险。权证条款更灵活，可由金融机构根据需求设计；期权条款固定，到期日、行权价等由交易所统一规定。

权证和期权在交易机制和风险特征上存在差异。权证存续期通常较长，有的可达2-3年；期权多为短期，常见3个月、6个月或9个月。权证行权后，标的资产数量会增加；期权行权则不会改变标的资产总量。权证创设门槛高，需要发行人提供担保；期权交易保证金制度完善，风险控制更严格。权证市场流动性较差，买卖价差大；期权市场活跃度高，成交量大，价格发现功能更强。