什么是掉期外汇交易

掉期外汇交易是同时进行两笔方向相反、交割日不同的外汇买卖。交易者今天买入美元，3个月后卖出相同金额的美元，通过汇率差异获利。银行间市场每日掉期交易量达数千亿美元，企业常用此管理汇率风险。掉期合约期限灵活，从1天到10年不等，利率变动直接影响掉期点数计算。这种交易不需要本金交换，仅结算利差。

掉期外汇交易也被称为外汇掉期，实质是两种货币的即期与远期组合交易。东京外汇市场每日掉期交易占外汇交易总量的40%以上。掉期点数由两国利率差决定，利率高的货币远期贴水。2019年全球外汇掉期日均交易量达3.2万亿美元。跨国公司利用掉期锁定未来汇率，避免汇率波动影响财务报表。掉期交易成本低于远期合约，流动性更好。