保险分红是按保费还是现金价值的

保险分红计算基于现金价值而非保费。保单前期的现金价值较低，分红较少；随着时间推移，现金价值增长，分红相应增加。例如，一份10万元保费的终身寿险，首年现金价值可能只有1万元，分红有限；5年后现金价值达到3万元，分红会明显提高；10年后现金价值达到5万元，分红将更加可观。保单的现金价值通过保费积累和投资收益形成，分红直接与此相关。

分红分配考虑现金价值的规模和持有时间。保险公司根据保单的现金价值总额决定分红池大小，现金价值越高的保单获得分红越多。同一份保单，第20年的现金价值可能是第10年的2倍，分红也会相应增加。分红比例还受公司经营状况影响，但基础始终是保单的现金价值，而非缴纳的保费总额。