什么是一拖六套利

一拖六套利是一种金融交易策略，指通过同时买入一个基础资产和卖出六个相关衍生品来获取无风险收益。市场套利机会出现时，投资者可以锁定利润，无需承担市场风险。这种策略常见于股票指数期货与现货市场间的价格差异。当期货价格高于理论价值时，投资者买入指数成分股，同时卖出相应数量的期货合约，赚取差价。2019年沪深300指数期货与现货间就出现过多次此类机会。

一拖六套利还存在于可转换债券市场。投资者买入可转债，同时卖出6只相关股票对冲风险。这种操作利用了期权定价模型与市场价格之间的偏差。某银行发行的10亿元规模可转债，上市初期就出现明显套利空间，专业机构通过精确计算对冲比例，实现了单日200万元的无风险收益。这种策略需要强大的计算能力和快速交易系统支持。