信用卡资产证券化是什么意思

信用卡资产证券化是将银行持有的信用卡贷款打包成金融产品出售给投资者的过程。银行将数千笔信用卡应收账款汇集起来，形成资产池，然后通过特殊目的机构发行债券。这些债券以未来信用卡还款现金流作为支持，投资者购买债券获得收益。美国市场2019年发行了约1250亿美元信用卡ABS产品，中国2018年也有超过800亿元规模。这种模式帮助银行快速回笼资金，降低风险权重，释放信贷额度。

信用卡资产证券化改变了银行传统资金运作方式。银行不再需要等待客户分期还款，而是通过证券化提前获得资金。2016年某国有银行发行了一单价值200亿元的信用卡ABS，期限3年，利率4.5%。这类产品风险较低，因为资产池包含分散的上万笔贷款，单笔违约影响微乎其微。投资者可获得稳定收益，银行则能优化资产负债结构，提高资本充足率，形成双赢局面。