金融互换市场是什么意思

金融互换市场是交易双方交换现金流的金融合约市场。参与者通过互换利率、货币或其他资产特性来管理风险或降低融资成本。企业用利率互换将浮动利率债务转为固定利率，投资者利用货币互换对冲汇率风险。互换市场还包括信用违约互换，为债券提供保险。全球互换市场规模达数百万亿美元，银行、保险公司和对冲基金是主要参与者。互换交易在场外市场进行，条款由双方协商确定。

互换市场促进了资本流动和风险管理效率。一家美国公司可以与欧洲银行进行货币互换，获得欧元融资同时锁定汇率。养老金通过基差互换匹配资产与负债的久期。能源公司使用商品互换锁定未来燃料成本。互换市场使不同市场参与者能够根据自身需求定制风险敞口，提高市场流动性。互换合约期限灵活，从1年到30年不等，满足各类投资策略需求。