期权的溢价是什么意思

期权溢价是购买期权合约时支付的价格，由内在价值和时间价值组成。内在价值是立即行权可获得的价值，时间价值反映未来价格变动的可能性。苹果股票现价180美元，看涨期权行权价170美元，内在价值就是10美元。剩余时间越长，波动性越大，时间价值越高。特斯拉期权30天到期，溢价5美元，其中内在价值2美元，时间价值3美元。溢价受市场供需影响，买方多时价格上涨。

期权溢价也是卖方收取的收益，承担相应风险。标普500指数看跌期权行权价4200点，市场指数4100点，内在价值100点，时间价值20点，总溢价120点。溢价随到期日临近而减少，这种衰减称为时间价值损耗。亚马逊90天到期期权溢价8美元，60天后可能降至5美元，30天可能只剩2美元。卖方通过收取溢价获利，买方则希望价格变动覆盖溢价成本。