有效市场存在套利机会吗

有效市场理论认为价格已反映所有可用信息，套利机会极难存在。现实中高频交易系统利用微小价差获利，算法能在毫秒内捕捉价格偏差。ETF与成分股之间的瞬时折溢价创造了套利空间，专业交易者通过程序化交易获取这些微小利润。市场有效性越高，套利利润越薄，需要更先进技术和更低交易成本。

市场不完全性确实留下套利空间。同一资产在不同交易所存在价格差异，跨市场套利者买入低价卖出高价。债券发行与二级市场定价不一致时，专业投资者发现错误定价。封闭式基金折溢价现象提供了套利机会，精明的投资者在折价时买入，溢价时卖出获取无风险收益。这些机会转瞬即逝，需要专业知识和快速执行能力。