股指期货交割日对债券有什么影响吗

股指期货交割日对债券市场确实存在明显影响。交割日前后，市场流动性往往收紧，债券收益率会出现波动。2015年8月和2020年3月的交割日，国债收益率分别上升了5-8个基点。机构投资者为应对期货交割，会调整债券持仓结构，导致短期国债交易量增加15-20%。市场情绪变化也会传导至债券市场，投资者避险情绪上升时，高评级债券需求增加。

股指期货交割日还会改变债券市场的资金流向。期货市场波动加剧时，部分资金会从债券市场撤离，转向更具流动性的资产。数据显示，交割日附近，公司债发行规模会减少约10-15%，因为发行人会选择避开这一时期。债券ETF在交割日的交易量也会放大，平均达到平时的1.5倍以上。市场波动率上升时，债券回购利率往往提高，反映出短期资金面的紧张状况。