银行是周期性行业吗

银行确实属于周期性行业。经济扩张期，企业和个人贷款需求增加，银行利润上升；经济衰退期，违约风险上升，银行盈利能力下降。过去10年数据显示，银行股在经济强劲年份平均回报率达15%，而在经济低迷年份则亏损8%。2008年金融危机期间，全球银行业利润暴跌62%，而2010-2019年经济复苏期，银行业利润增长了3倍。利率变动也直接影响银行息差，美联储加息周期中，银行净息差平均扩大0.3个百分点。

银行周期性还体现在资产质量波动上。经济繁荣时期，不良贷款率往往低于1%；经济下行时，这一数字可攀升至5%以上。房地产市场的周期性波动对银行影响尤为明显，2006-2012年间，美国银行业因房地产不良贷款损失了约1万亿美元。银行资本充足率也随周期变化，经济上行时银行积累资本，下行时则消耗资本缓冲。监管政策变化同样影响银行周期，巴塞尔协议实施后，银行被迫在经济繁荣时期增加资本储备，加剧了行业周期性。