准备发行可转债是利好还是利空

发行可转债对公司股价形成短期利好。可转债转股价格一般高于当前股价20%-30%，转股前公司获得低成本融资，资金用于项目扩张或债务偿还。历史数据显示，可转债公告后30天内，上市公司股价平均上涨约8%。公司现金流改善，资产负债率下降，财务结构优化。债券条款设计包含赎回和回售机制，投资者获得额外保障，降低公司融资成本。

可转债发行长期可能稀释股东权益。转股后公司总股本增加，每股收益被摊薄。若公司业绩增长跟不上股本扩张速度，股价面临下行压力。统计显示，可转债转股期间，约35%的公司股价出现下跌。投资者需关注公司融资用途效率，资金若用于低回报项目，将损害股东价值。市场环境变化也会影响可转债表现，利率上升周期中，转债价格普遍承压。