股票对冲风险什么意思

股票对冲风险是指投资者采取相反方向的交易来抵消潜在亏损。投资者买入某只股票的同时，卖出相关期货合约，当股价下跌时，期货收益可弥补股票损失。对冲策略还包括期权保护，购买看跌期权锁定最低卖出价。大型机构常使用股指期货对冲整个投资组合风险，避免市场整体下跌带来的损失。房地产投资信托(REITs)对冲利率风险的方法是卖出国债期货，利率上升时国债期货收益可抵消REITs价值下跌。

对冲风险需要精确计算和严格监控。量化基金使用计算机模型分析历史数据，确定最佳对冲比例。商品交易顾问(CTA)跟踪相关性强的商品走势，如黄金与美元走势相反时进行对冲。企业通过外汇远期合约锁定未来汇率，避免汇率波动影响进出口利润。养老基金使用免疫策略匹配资产与负债久期，确保未来支付能力不受利率变化影响。对冲工具成本必须低于潜在风险损失，才能实现有效保护。