被动型投资是什么意思

被动型投资是一种长期持有市场指数的投资策略，投资者购买指数基金或ETF来跟踪特定市场表现。这种方法避免了频繁交易，管理费用低廉，历史数据显示标普500指数基金过去20年平均年回报率约10%。被动投资者相信市场长期上涨趋势，通过分散投资降低风险，适合没有时间研究个股的普通人。许多退休账户和养老金采用这种策略，因为成本效益高且透明。

被动型投资与主动管理不同，它不试图超越市场，而是获得市场平均回报。指数基金持仓完全复制指数成分股，当苹果或微软等公司股价变动时，基金自动调整。研究显示，约85%的主动型基金经理长期表现不及标普500指数。被动投资税务效率高，因为换手率低，产生的资本利得少。晨星数据显示，被动管理资产规模从2000年不到1万亿美元增长到2023年超过10万亿美元，反映了这种策略的普及。