理财约定年化收益率是实际收益率吗

理财约定的年化收益率不等于实际收益率。银行理财产品宣传的5%年化收益是理想状态下的数字，实际收益受市场波动影响。2022年股市震荡期间，不少股票型基金实际收益只有2%-3%，低于宣传的4%-5%。债券基金也存在类似情况，经济下行时收益可能缩水至约定的一半。理财产品说明书中的历史业绩仅供参考，未来表现无法保证。

实际收益率还需扣除各项费用。管理费、托管费、销售服务费每年吃掉1%-2%收益。某银行理财产品标称年化4.5%，扣除1.2%各类费用后，实际到手仅3.3%。通胀因素也会侵蚀真实购买力，3%的年化收益遇上2.5%的通胀，实际购买力增长只有0.5%。投资者应关注产品说明书中的费率结构和历史实际收益表现。