银行贷款衍生是什么意思

银行贷款衍生指的是基于原始贷款合同产生的各种金融产品和服务。银行将原始贷款打包成证券化产品出售给投资者，或者设计信用违约互换等金融工具对冲风险。这类衍生品让银行能够转移信用风险，同时为投资者提供新的投资渠道。常见的形式包括抵押贷款支持证券(MBS)、债务抵押债券(CDO)和信用违约互换(CDS)，这些产品将贷款风险分散到不同市场参与者手中。

银行贷款衍生还涉及贷款的二级市场交易和风险分层技术。银行将贷款组合按照风险等级分成不同层级，优先级部分获得较高评级但收益较低，次级部分风险高但回报丰厚。这类衍生品市场规模巨大，2019年全球CDS名义本金达到5.5万亿美元。通过贷款衍生，银行可以快速回笼资金，释放资本用于发放新贷款，同时投资者能获得与原始贷款风险收益特征不同的投资选择。