股票中性策略是什么

股票中性策略通过同时买入和卖出相关性高的股票，消除市场系统性风险，追求绝对收益。这种策略利用统计套利方法，找出价格暂时偏离合理区间的股票对进行交易。例如，当汽车制造商A股价上涨而B未同步上涨时，做多B同时做空A，赚取两者价差回归利润。历史数据显示，这类策略在2015年A股异常波动期间表现稳定，年化收益达8-12，最大回撤控制在5以内。中性策略的优势在于不依赖市场整体方向，能在震荡市中持续创造收益。

股票中性策略的核心是风险对冲，投资组合始终保持市场中性。基金经理会构建一个多空组合，多头端选择被低估的成长股，空头端选择被高估的价值股。2019年科技股行情中，某基金做多半导体设备股，做空传统银行股，成功规避了大盘波动影响，实现9的稳定收益。这种策略适合风险厌恶型投资者，特别是在利率上升周期，债券收益率下降时，能提供替代性固定收益来源。量化模型会实时监控上千只股票，确保组合始终保持零贝塔敞口。